Qu’est-ce que Cube PreTrade
Cube Pre-Trade est une application logicielle autonome permettant de calculer les exigences de marge de garantie des instruments dérivés cotés avec les mêmes modèles que ceux utilisés par les chambres de compensation.

C’est pour qui?
Il s’adresse aux courtiers, aux banques d’investissement et aux sociétés d’investissement qui doivent calculer les marges sur les positions ouvertes sur les dérivés listés. Il s’adresse également aux fournisseurs de plateformes de trading qui souhaitent intégrer ce mode de calcul à leur plateforme.

Le projet
Le projet est né en 2002 lorsqu’un courtier italien a demandé à Stefano Zanchetta un moteur à intégrer dans sa plateforme de trading pour le marché IDEM, à la fois pour les calculs pré-trade et post-trade.
Depuis lors, le moteur a été intégré à d’autres modèles de calcul pour le marché Eurex (initialement le modèle RBM / ERBM, qui est devenu plus tard Prisma) et pour le marché CME (initialement le modèle SPAN, puis SPAN 2), étendant la compatibilité du moteur dans le monde entier.
Le projet se poursuit en maintenant les algorithmes à jour selon les spécifications des chambres de compensation et les mises à jour adoptées par celles-ci.
Cube Finance représente une excellence mondiale dans les marges de garantie.

Les points forts du service

  • Grande couverture des marchés mondiaux avec les mêmes modèles natifs utilisés par les chambres de compensation
  • Calcul en temps réel disponible parallèlement à la traditionnelle fin de journée
  • Calcul pré-négociation avec logique propriétaire pour une efficacité maximale
  • Technologie de dernière génération et installable sur n’importe quel système d’exploitation
  • Excellentes performances de calcul dans tous les types de calcul (fin de journée, temps réel, pré-négociation)
  • Appelable depuis n’importe quelle plateforme de trading
  • Utilisé avec des millions de calculs chaque année
  • Vingt ans d’expérience de Cube Finance

Fonctionnalité

MODÈLES NATIFS
Reproduction des mêmes modèles utilisés par les chambres de compensation

CALCUL DES MARGES EOD ET EN TEMPS RÉEL
Les marges sont calculées avec les mêmes paramètres fournis en fin de journée par les chambres de compensation ou en recalculant les paramètres pendant l’infrajournalier. Cela vous permet de vous adapter à l’évolution des cotations du marché et de vous rapprocher de l’appel de marge du jour suivant

CALCUL POST-TRADE ET PRE-TRADE
Post-trade : le cas dans lequel les marges sont calculées sur les positions ouvertes, alimentées en intraday par les exécutions.
Pré-négociation : où les marges sont calculées à la fois sur les positions ouvertes et sur les ordres passés sur la plateforme avant leur exécution. Les ordres qui n’ont pas encore été exécutés sont évalués pour reconnaître le pire cas d’exécution, c’est-à-dire le cas qui nécessitera la valeur maximale des marges.

TRAÇABILITÉ DES CALCULS
Les fichiers journaux de l’application vous permettent de visualiser le résultat des marges avec les détails du calcul et les détails de la demande et de la réponse de l’application appelante.

CALCUL DE SCÉNARIO
Les marges peuvent être calculées en indiquant un scénario d’évolution des prix du marché, pour connaître les marges nécessaires suite à une hypothétique évolution des prix du marché